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機械制造：進軍油氣資源成板塊熱點 薦3股
機械制造：進軍油氣資源成板塊熱點 薦3股
來源：慧聰網 | 發布時間：2014-02-26 |
事項：海默科技業績快報顯示，2013年凈利潤0.21-0.23億元，同比增幅558%-621%。； ； 寶莫股份收購勝利油田康貝油氣工程有限公司51%股權，并簽訂收購加拿大RallyCanadaResourcesLtd.51%股權合作框架協議。 ；
； ； 平安觀點：
； ； 進軍上游油氣資源，培育新的盈利增長點和自身油服作業能力近兩年來，北美市場天然氣價格偏低，購買油氣資源區塊的價格相對便宜，且北美油氣資源市場化程度高，吸引國內大批民營企業進軍北美地區的油氣資源開發。
； ； 我們認為進軍上游油氣資源的企業將從兩個角度受益：（1）油氣產量銷售直接體現為盈利，例如海默科技；（2）自身油服隊伍參與海外區塊開發，提升油服隊伍的井場作業能力，例如杰瑞股份、恒泰艾普。 ；
； ； 海默科技：頁巖油氣資源開發成為公司未來主要的盈利貢獻2012年，海默科技銷售收入1.7億元，凈利潤0.03億元，凈利率僅3.9%，遠低于杰瑞、恒泰艾普等油服同業。我們預計海默科技未來盈利主要來源于非常規油氣開發、城臨鉆采特種車輛銷售、陜西海默油服等三大業務板塊。2012年公司投資購買的美國Carrizo公司位于丹佛盆地Niobrara頁巖油氣區塊10%工作權益項目，目前項目的開發進度符合預期。根據規劃，到2016年有望為海默科技貢獻凈利潤1億元。 ；
； ； 寶莫股份：改變單一業務結構，變身工程技術服務和資源企業寶莫股份收購勝利油田康貝油氣工程有限公司51%股權，主營業務從原有的三次采油助劑生產銷售轉型到涵蓋鉆井、測井、壓裂、酸化、油田地面工程的綜合性油田工程技術服務，有助于參與國外內頁巖氣開發。
； ； 寶莫股份收購加拿RallyCanadaResourcesLtd.51%股權，將參與21份礦權協議、阿爾伯特省北部合計約785平方公里范圍的石油及天然氣的勘探及開采。
； ； 投資建議：油氣資源投資主題短期關注海默和寶莫，中長期重點關注恒泰艾普、杰瑞股份擁有海外油氣資源開發A股上市公司包括杰瑞股份、恒泰艾普、美都控股、海默科技、寶莫股份、浙富控股，擁有國內油氣資源開發A股上市公司包括惠博普、潛能恒信。我們建議短期關注資源開采已有業績貢獻的海默和收購油氣資源提升估值的寶莫，中長期重點關注已有較好開發效果的杰瑞股份，以及致力于提升西油聯合一體化服務能力的恒泰艾普。維持油服行業“強于大市”評級，強烈推薦恒泰艾普、杰瑞股份、富瑞特裝。
； ； 風險提示：全球油氣資源供需變化引致能源價格持續下跌，影響油氣資源區塊開發的盈利能力；海外業務的政治和事故風險。
